Ein Handelsjournal ist mehr als eine Liste abgeschlossener Trades: Es ist ein Analysewerkzeug, das Disziplin fördert und wiederkehrende Schwachstellen sichtbar macht. Für den Devisenhandel sind spezielle Einträge zu Hebelwirkung, Margin, Liquidität und Handelszeiten besonders wichtig. Ein sorgfältig geführtes Journal erlaubt, Slippage und Ausführungsprobleme zu erkennen, Strategien mit Backtesting abzugleichen und das Riskmanagement sowie Positionsgrößen systematisch zu verbessern. Ziel ist nicht, jeden Trade zu rechtfertigen, sondern Muster zu erkennen und die Entscheidungsbasis kontinuierlich zu optimieren.

Leverage und Margin richtig dokumentieren

Notieren Sie bei jedem Trade das verwendete leverage und die tatsächlich gebundene margin. Diese Werte beeinflussen Risiko und psychologische Belastung deutlich. Ein Trade mit hohem Hebel kann zwar geringe Kursbewegungen verstärken, erhöht aber die Wahrscheinlichkeit eines Margin-Calls. Im Journal sollten Sie zusätzlich den Prozentsatz des Kontos dokumentieren, der pro Trade riskiert wurde, und wie sich Marginanforderungen während der Position änderten. Diese Daten helfen, Regeln zur Maximalpositionierung und zum Einsatz von Hebel effektiv zu gestalten.

Liquidity und Volatility beobachten — warum wichtig

Einzelne Währungspaare zeigen zu unterschiedlichen Sessions abweichende liquidity und volatility. Halten Sie fest, wann Liquiditätsengpässe entstanden sind, welche Spreads auftraten und wie volatil Kursbewegungen waren. Solche Einträge erklären oft ungewöhnliche Kursverläufe oder schnelle Reversals. Durch das Vergleichen von Volatilitätsphasen können Sie Handelszeiten identifizieren, in denen Ihre Strategie stabiler läuft, und solche, in denen erhöhte Vorsicht nötig ist.

Slippage und Execution analysieren

Slippage und execution sind operative Faktoren, die Performance heimlich reduzieren. Erfassen Sie bei jedem Trade die erwartete und die tatsächliche Ausführungspreise sowie auftretende Requotes oder Ablehnungen. Wenn wiederholt hohe Slippage auftaucht, kann das auf Broker-, Liquiditäts- oder technische Probleme hinweisen. Entscheidend ist, diese Befunde periodisch auszuwerten, um Execution-Risiken zu quantifizieren und gegebenenfalls Ausführungsregeln oder Broker-Einstellungen anzupassen.

Hedging, Correlation und Positionsizing berücksichtigen

Dokumentieren Sie, ob und wie Sie hedging eingesetzt haben, und notieren Sie Korrelationen zwischen gehaltenen Positionen. Starke positive oder negative correlations können das Gesamtrisiko unerwartet erhöhen oder senken. Positionsizing sollte auf Grundlage der Korrelation und des Gesamtportfolios erfolgen – nicht isoliert pro Trade. Eintragsfelder für korrelierende Paare, Hedging-Mechanik und resultierende Risikoänderungen machen das Journal zu einem Instrument für konsistente Positionsgrößenentscheidungen.

News, Sessions und Automation integrieren

Makro-News beeinflussen Märkte oft abrupt. Vermerken Sie im Journal relevante news-Ereignisse, ihre Uhrzeit und die Marktreaktion. Kombinieren Sie diese Daten mit session-Angaben, um Muster zwischen Veröffentlichungszeitpunkten und Marktverhalten zu erkennen. Wenn Sie automation oder algorithmische Regeln nutzen, halten Sie außerdem die Version des Systems, Parameteränderungen und Triggerbedingungen fest. So lassen sich menschliche Eingriffe von systematischen Effekten unterscheiden und Automationsregeln gezielt verbessern.

Backtesting, Strategy und Riskmanagement prüfen

Nutzen Sie Ihr Journal, um reale Trades mit Backtesting-Ergebnissen zu vergleichen. Notieren Sie Abweichungen zwischen Modellannahmen und tatsächlicher Performance, etwa durch Slippage, variable spreads oder unterschiedliche liquidity. Dokumentieren Sie systematisch Ihre strategy-Parameter, Stop-Loss- und Take-Profit-Einstellungen sowie tatsächliche Drawdowns. Solche Aufzeichnungen unterstützen Anpassungen im riskmanagement und erlauben, Positionengrößen (positionsizing) anhand historischer, realer Trade-Ergebnisse realistischer zu planen.

Fazit

Ein konsequent gepflegtes Handelsjournal verbindet operative Details mit strategischen Erkenntnissen: Hebel- und Margin-Informationen, Liquiditäts- und Volatilitätsbeobachtungen, Slippage- und Execution-Daten sowie Notizen zu Hedging, Korrelationen und News liefern eine umfassende Grundlage zur Performanceverbesserung. Ergänzt durch regelmäßiges Backtesting und eine strukturierte Bewertung von Automation und Riskmanagement hilft ein Journal, Handelsentscheidungen zu objektivieren und systematisch weiterzuentwickeln.