Operar en plataformas electrónicas exige atención a múltiples frentes: riesgo de mercado, riesgo operacional y seguridad de los activos en custodia. Antes de ejecutar órdenes, conviene revisar cómo la plataforma gestiona marketdata, settlement y compliance, y cómo comunica latencia y ejecución al usuario. Diferenciar entre la función de corretaje, la custodia de activos y los servicios de análisis ayuda a asignar responsabilidades cuando surge una discrepancia, y facilita la diversificación de proveedores si es necesario para reducir riesgo.

¿Cómo evaluar la liquidez y los spreads?

La liquidez condiciona la capacidad para ejecutar orders a precios razonables. Analice el depth del mercado que la plataforma muestra en su marketdata y compare spreads indicados con spreads reales en condiciones de mercado activas. Un spread amplio o libros poco profundos incrementan slippage en ejecuciones grandes; por eso conviene probar con órdenes pequeñas y revisar indicadores de volumen antes de escalar posiciones. La evaluación de liquidity también debe contemplar horarios de menor actividad y la disponibilidad de local services para liquidación.

¿Qué afecta a la execution, latencia y slippage?

Execution depende de la calidad de la conexión entre su orden y el motor del mercado: la API, el ruteo de órdenes y la infraestructura del proveedor. Latency alta puede provocar slippage, especialmente en mercados volátiles. Revise métricas de round-trip time y la documentación técnica del proveedor sobre colas de órdenes y priorización. Pruebas en demo o con micro-órdenes permiten medir la consistencia de ejecución antes de comprometer capital significativo.

Commissions, custody y aspectos de settlement

Las commissions y otros costes —incluidos spreads y tarifas de settlement— afectan la rentabilidad neta. Verifique si las comisiones son por trade, por volumen o incluyen fees ocultos de custodia. La custodia debería ofrecer segregación de activos y procesos claros de reconciliación. Confirme plazos de settlement y mecanismos para recuperar activos en caso de insolvencia del custodio. Mantenga documentación que pruebe la titularidad y conozca los pasos para reclamaciones en diferentes jurisdicciones.

Seguridad, API y operación de la custodia

La seguridad engloba controles de acceso, cifrado de claves y auditorías regulares. APIs públicas y privadas deben usar autenticación fuerte (por ejemplo, claves rotativas, OAuth o firmas HMAC) y límites de tasa para evitar abusos. Para la custodia, compruebe si existen seguros, procedimientos de multi-signature o almacenamiento en frío para activos cripto. Valore la segregación entre cuentas operativas y cuentas de custodia y solicite evidencias de prácticas de seguridad y pruebas de penetración.

Cumplimiento, vigilancia y regulación

La plataforma debe describir su enfoque de compliance: KYC, AML y procesos de vigilancia de mercados. Sistemas de surveillance detectan trading anómalo, manipulación o errores de ejecución; exija transparencia sobre cómo actúan ante incidentes. Conozca la regulación aplicable a su actividad y si la plataforma opera bajo supervisión local o transfronteriza. Para operaciones internacionales, identifique requisitos fiscales y de reporting que puedan afectar la liquidación y la custodia.

Herramientas: marketdata, analytics e indicadores

Acceda a analytics fiables que integren marketdata en tiempo real y a indicadores que faciliten decisiones sobre diversificación y gestión del riesgo. La plataforma debería ofrecer reporting de orders ejecutadas, P&L y métricas de performance ajustadas por comisiones y slippage. Use indicadores de volatilidad, profundidad y correlación para diseñar estrategias de diversification y limitar exposición. Combine fuentes de datos y APIs para validar precios y detectar inconsistencias antes de ejecutar volúmenes mayores.

Conclusión Evaluar riesgo y custodia en plataformas electrónicas requiere un enfoque multidimensional: analizar liquidez, ejecución, latencia y costes; validar prácticas de custodia y seguridad; y comprobar cumplimiento regulatorio y capacidades de surveillance. Herramientas de marketdata, APIs bien documentadas y analytics transparentes facilitan la gestión informada del riesgo. Mantener documentación y probar procesos operativos ayuda a reducir sorpresas durante el settlement y a preservar la integridad de los activos custodiados.