Sejarah dan Perkembangan

Konsep pelaburan berasaskan faktor bukanlah perkara baru. Ia berakar umbi dalam penyelidikan akademik yang bermula pada 1960-an dengan Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM). Namun, ia hanya menjadi popular di kalangan pelabur institusi pada awal 2000-an. Kini, dengan kemajuan teknologi dan ketersediaan data, strategi ini semakin dapat diakses oleh pelabur individu.

Faktor-faktor Utama dalam Pelaburan

Terdapat beberapa faktor utama yang sering digunakan dalam strategi pelaburan berasaskan faktor:

1. Nilai: Fokus pada saham yang dianggap terkurang nilai berbanding dengan metrik fundamental mereka.

2. Momentum: Membeli saham yang menunjukkan prestasi yang baik baru-baru ini.

3. Kualiti: Memilih syarikat dengan kunci kira-kira yang kukuh dan pengurusan yang cekap.

4. Saiz: Melabur dalam syarikat yang lebih kecil yang cenderung untuk mengatasi prestasi syarikat yang lebih besar dalam jangka panjang.

5. Volatiliti Rendah: Mensasarkan saham dengan turun naik harga yang lebih rendah.

Kelebihan Pelaburan Berasaskan Faktor

Strategi ini menawarkan beberapa kelebihan berbanding pendekatan pelaburan tradisional:

1. Diversifikasi yang lebih baik: Dengan mempertimbangkan pelbagai faktor, portfolio anda boleh menjadi lebih terdiversifikasi berbanding dengan hanya mengikuti indeks pasaran.

2. Potensi pulangan yang lebih tinggi: Penyelidikan menunjukkan bahawa beberapa faktor telah menghasilkan pulangan yang lebih tinggi berbanding pasaran secara keseluruhan dalam jangka panjang.

3. Pengurangan risiko: Dengan memahami faktor-faktor yang mempengaruhi prestasi sekuriti, pelabur boleh membuat keputusan yang lebih bermaklumat dan berpotensi mengurangkan risiko portfolio.

4. Pendekatan yang lebih sistematik: Pelaburan berasaskan faktor menghapuskan banyak bias emosi dari proses membuat keputusan pelaburan.

Cabaran dan Risiko

Walaupun mempunyai banyak kelebihan, pelaburan berasaskan faktor juga membawa cabaran tersendiri:

1. Kerumitan: Memahami dan melaksanakan strategi ini boleh menjadi rumit bagi pelabur pemula.

2. Kos: Dana yang menggunakan strategi ini sering mengenakan yuran yang lebih tinggi berbanding dana indeks tradisional.

3. Prestasi jangka pendek yang tidak menentu: Faktor-faktor tertentu boleh mengalami tempoh prestasi yang kurang memberangsangkan.

4. Risiko crowding: Apabila terlalu ramai pelabur mengikuti strategi yang sama, ia boleh mengurangkan keberkesanannya.

Melaksanakan Pelaburan Berasaskan Faktor

Untuk pelabur individu yang berminat untuk menggunakan pendekatan ini, terdapat beberapa cara untuk melaksanakannya:

1. Dana Dagangan Bursa (ETF) Faktor: Ini adalah cara yang paling mudah untuk mendapatkan pendedahan kepada strategi berasaskan faktor.

2. Dana Bersama Faktor: Serupa dengan ETF, tetapi diuruskan secara aktif.

3. Pembinaan Portfolio Sendiri: Untuk pelabur yang lebih canggih, anda boleh membina portfolio anda sendiri menggunakan alat penyaringan saham dan analisis faktor.

---

Panduan Praktikal untuk Memulakan Pelaburan Berasaskan Faktor

• Mulakan dengan memahami faktor-faktor utama dan bagaimana mereka berfungsi.

• Pertimbangkan untuk melabur dalam ETF faktor tunggal untuk mendapatkan pendedahan kepada faktor tertentu.

• Diversifikasikan merentasi pelbagai faktor untuk mengurangkan risiko.

• Pantau prestasi portfolio anda secara berkala dan sesuaikan mengikut keperluan.

• Pertimbangkan untuk mendapatkan nasihat profesional jika anda tidak pasti bagaimana untuk memulakan.

---

Pelaburan berasaskan faktor menawarkan pendekatan yang menarik untuk mengoptimumkan portfolio anda. Walaupun ia mungkin memerlukan pembelajaran dan penyesuaian awal, strategi ini berpotensi untuk meningkatkan pulangan jangka panjang anda sambil mengurangkan risiko. Seperti dengan mana-mana strategi pelaburan, adalah penting untuk melakukan penyelidikan anda dan mempertimbangkan bagaimana ia sesuai dengan matlamat kewangan keseluruhan anda sebelum membuat sebarang perubahan besar pada portfolio anda.